网易有道（NYSE：DAO）仍未走出亏损泥淖，教育硬件业务同比持续下滑。

8月24日晚，网易有道发布未经审计的2023年二季报。截至2023年6月30日，该公司二季度营收12.1亿元，同比增长26.2%。归母净亏损2.99亿元，同比减亏34%。

学习服务、智能设备、在线营销服务是网易有道的三大收入来源。二季度学习服务和在线营销两大业务均有不同程度的增长，而智能设备业务持续同比下降。该公司解释称，主要受智能学习产品需求减少影响。

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其中，学习服务二季度营收6.809亿元，同比增长20.8%，毛利率为57.4%，主要得益于数字内容服务销售业绩增长，包括面向K9人群的围棋、思维、编程、科学、音乐等兴趣素养课，高中全科备考规划课，以及面向成人的四六级、考研、兴趣技能课等。

周枫在财报会议上称，二季度数字内容服务的销售额超八亿元，经营性现金净流入超两亿，用户留存率约六成。

其中，棋类和编程课程的留存率较高，进阶班留存率近70%。该公司还计划下半年推出针对研究生入学考试课程的AI应用程序。

二季度，该公司推出AI志愿填报系统——领世志愿，通过智能AI算法+大数据内容分析，为学生提供院校专业查询、高考志愿填报、新高考选科、学业测评等服务，网站浏览量超200万次。

智能硬件业务同比持续下滑。

二季度智能硬件营收2.222亿元，同比下降7.4%，环比仅小幅增长。网易有道将其归为“受宏观经济周期影响，消费电子行业整体表现疲软”，以及公司对销售渠道、成本的控制。

硬件业务收入下滑的还有老牌学习机厂商读书郎（02385.HK），其近日发布的2023年上半年业绩显示，学生个人平板的销售收入1.04亿元，同比下降54.8%。主要是由于国内经济受到国际大环境影响，产品销售受到负面影响；教育电子行业竞争压力加剧；消费者购买态度谨慎。

但周枫在财报会上表示，看好智能硬件的长期前景，“因为它们对消费者来说方便、有用且价格合理。”未来将聚焦两件事来推动增长和盈利，一是新产品，将在四季度发布更多新产品；二是营销和渠道的优化。

他表示，还将在硬件中利用大模型开发更多功能， 希望这一突破性技术能推动公司短期和未来的增长。“教育将成为大模型落地的顶级垂直领域之一。这项技术为个性化学习体验、学习过程的有效指导以及跨学科知识的整合提供了巨大的潜力。”

今年7月，该公司发布国内首个教育垂直领域大模型“子曰”及其六大应用。其中AI Box在有道翻译中上线，带动二季度词典类订阅会员同比增长100%，会员收入同比增长200%。8月初，搭载了“子曰”大模型的有道词典笔X6 Pro上线，推动词典笔的新增激活量同比增超20%。

根据中国互联网协会的研究报告，学习设备的市场规模预计将从2019年的249亿元增加到2022年的431亿元。

广告业务连续三季度实现强劲增长。

二季度的在线营销服务创造了3.036亿元营收，首次突破3亿元，同比增长98.7%，该公司将其归因于AI技术的进步与广告平台的数据分析能力的提升。

周枫提到，下半年将重点关注“海外广告营销”和“数据能力提升”。通过自主研发的人工智能技术、推荐算法和神经网络翻译，网易有道已连接全球100多万网红，覆盖超过75个国家或地区的20多亿用户。

支出方面，网易有道二季度总运营费用为8.563亿元，与去年同期的8.649亿元相比保持稳定。

其中，销售和营销费用为5.877亿元，同比微降1.4%，系运营策略的改变，一些低投资回报率的销售渠道退出。

研发费用2.051亿元，同比下降约6%，系大模型的应用提高工作效率。

截至2023年6月30日，网易有道的现金、现金等价物、限制性现金、定期存款和短期投资总额为6.80亿元，学习服务产生的递延收入12亿元。

2023年8月24日，网易有道宣布，其董事会已批准对原股份回购计划的修订，将“不超过2000万美元”的股份回购计划总额再增加2000万美元。截至目前，该公司累计回购约280万股美国存托股，总金额约1500万美元。

网易有道能否持续经营，取决于管理层能否根据不断变化的监管环境在未来实施有效的商业计划、能否产生经营性现金流，以及能否继续获得有道未来发展所需的外部融资来源。

截至8月24日，网易有道获得了网易集团的各种资金支持，包括根据3亿美元循环贷款额度提取的8.78亿元短期贷款和8000万美元长期贷款。近期，网易批准将该额度的到期日由2024年3月31日延长至2027年3月31日。

美东时间8月24日，网易有道报3.68美元/股，下跌2.39%，总市值4.57亿美元。

（文章来源：界面新闻）

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