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环球关注:巨阴断魂刀!6万股东跌懵 2023-03-20 19:42:07  来源:东方财富研究中心

今日(3月20日)市场早盘震荡反弹,创业板指相对偏强,两市超2600只个股下跌,成交额7048亿,较上个交易日同期放量1223亿。截至午间收盘,沪指涨0.12%,深成指涨0.28%,创业板指涨0.56%。

板块方面,游戏、传媒、光伏等板块涨幅居前,中药、培育钻石、农业等板块跌幅居前。


(相关资料图)

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游戏、传媒股大爆发

今日信创内部分化,数字经济调整,三大电信运营商领跌;ChatGPT冲高回落,三六零一度逼近涨停,收盘涨超4%。

而资金选择高低切,相对滞涨的传媒、游戏板块爆发,百纳千成20CM涨停,顺网科技、富春股份、光线传媒等涨超15%,引力传媒、上海电影等涨停。

市场分析人士认为,传媒与游资的爆发,本质上仍属于信创板块内部数字经济方向的扩散。

消息面上,近日深交所全资子公司深圳证券信息有限公司(以下简称“深证信息”)正式对外发布“深证XR”“数字文化”“新型显示”等3条数字经济细分主题指数,赋能数字经济领域高质量发展。

具体来看,此次深市的三只数字经济细分主题指数分别是“深证XR”(代码“970046”)、“数字文化”(代码“970047”)、“新型显示”(代码“970048”)。

“数字文化”从深市A股中,选取业务范畴属于游戏、数字化视听内容、相关终端设备等数字娱乐产业,市值大、流动性好的50只股票构成样本股。指数样本公司汇聚数字娱乐产业多家知名企业,如数字化影视制作龙头芒果超媒、游戏龙头三七互娱和数字出版龙头中文在线等。

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三大运营商齐跌

今日此前连续飙涨的A股三大运营商股价迎来大幅调整,创近两个月来最大日跌幅。截至到收盘,中国电信、中国移动、中国联通分别收跌9.93%、9.04%、9.59%。

受益于“中特估”+数字经济两大热门概念,三大电信运营商今年以来涨势凌厉。国信证券表示,数字经济时代,云计算、大数据等业务呈现高景气度,运营商近些年重点布局产业数字化转型,相关新兴业务呈现快速增长。数字中国建设、数据要素等相关政策频出,行业景气度持续向上。运营商作为数字中国建设主要参与者,其价值亟待重估。三家运营商各具特色,但发展逻辑整体相似,均具有较高配置价值。

对于今日集体大跌,目前市场并无明确消息面影响,有市场人士表示,可能就是“涨多了要跌”,在累积较大获利盘的情况下,部分资金选择兑现盈利。而等待调整后,可能又是介入的机会。

目前各大券商仍对运营商持看好态度。广发证券策略团队认为,当前“央国企重估”处于第一波行情的中后期,实质性涨价(如三大运营商调升2B端资费)的预期启动和措施落地,将引领“央国企重估”的第二波行情。

西部证券策略指出,消费复苏与国企改革是今年的市场主线,市场进入全年主线酝酿期,大小盘分化只是开始。短期来看,随着美国通胀数据与国内经济数据的公布,市场对于全球流动性与国内增长的预期逐步反映至资产定价。叠加降准政策落地,央企相关ETF产品加速推进,与宏观经济强相关的传统行业的修复仍将延续。

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“保健品茅”闪崩

今日隶属食品板块的保健品龙头汤臣倍健突发闪崩,盘中股价一度跌超11%,收盘跌超9%,K线形态上留下大阴线,成交金额超6亿元。截至去年12月31日,公司最新股东户数为5.5万户。

3月17日晚间,汤臣倍健发布2022年年报显示,其当年营业收入为78.61亿元,同比增长5.79%;归母净利润13.86亿元,同比下降20.99%,呈“增收不增利”的局面。

董事长梁允超在致股东信中表示,公司营收、归母净利润均与年初预算存在明显偏差,“这样的结果显然是不可接受的”。

此前汤臣倍健制定的2022年主要经营目标是“实现营业收入同比增长20%”,而实际增速差了14个百分点。

梁允超表示,公司销售不达预期主要还是受大环境影响,其增速实际上还略快于行业整体,并以10.3%的市场份额继续稳居行业第一。而老龄化加速背景下,梁允超对大疫三年之后的行业未来保持乐观,认为眼下正是新周期的绝佳布局机会。

公开资料显示,汤臣倍健创立于1995年10月,2002年系统地将膳食营养补充剂引入中国非直销领域,并成为中国膳食营养补充剂标杆企业,其主营产品包括蛋白质、维生素、矿物质及其它功能性膳食营养补充食品。

2010年12月15日,汤臣倍健股票在创业板挂牌上市,以110元/股的发行价和115倍的市盈率创下A股发行“双过百”历史纪录。

从2011年至2021年公司一度取得“十年十倍”涨幅,最新市值为340亿,较上市之初也有8倍涨幅。

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机构:今年有望恢复双位数增长

几大块业务来看,公司主品牌“汤臣倍健”实现收入44.45亿元,与上一年基本持平;关节护理品牌“健力多”实现收入12.1亿元,同比下降14.09%;收购品牌“Life-Space”国内产品实现收入3.03亿元,同比增长64.42%。子公司LSG在海外(澳大利亚)则实现营业收入8.03亿元,同比增长21.87%。

实际上汤臣倍健财报数据不及预期,是自己和自己比,放眼整个行业仍处于强势地位。

欧睿数据显示,2022年中国维生素与膳食补充剂行业零售总规模为2001亿元,增速约为4.9%。汤臣倍健份额为10.3%,稳居第一位,排名第二和第三的市场份额分别为6.4%与4.9%。另据中康CMH零售市场数据,2022年中国药店膳食营养补充剂整体增速为-1.7%,汤臣倍健整体增速为3.2%。

中信证券3月20日研报认为,2022Q4公司收入同增21.3%,环比提速明显,但公允价值变动收益同比转亏,导致单季度出现亏损。2023 年,公司收入端有望恢复至双位数增长。

中信证券表示,参考保健品行业可比公司平均估值水平(东阿阿胶/仙乐健康对应2023 年一致预期29/23倍PE),考虑到公司保健品龙头地位,给予公司2023 年26xPE,对应目标价为28 元,维持“买入”评级。

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翻倍坚果龙头一度跌停

而同为食品板块的甘源食品今日盘中也突发闪崩,开盘28分钟就封上跌停,此后有资金涌入“撬板 ”,最终收跌超6%。

值得注意的是,有机构研报刚刚对甘源食品做“首次覆盖”。东方证券3月13日研报表示,甘源食品老三样基本盘稳固,口味型坚果进入放量期,安阳新品持续爬坡。20年后公司的口味型坚果逐渐进入放量期,21年10月新品芥末味夏威夷果入驻山姆销售态势良好,22年公司向口味型坚果全面进军、推出多款产品。

有分析认为,甘源食品大跌,可能最主要原因仍然是涨多了要跌,从去年4月29日至今,甘源食品的累计涨幅已经逼近100%,远强于同期食品饮料类个股的表现。

(文章来源:东方财富研究中心)

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