自2017年度郑商所为风险管理子公司设奖以来，浙江永安资本管理有限公司(简称永安资本)已连续6年获得“优秀风险管理公司”奖项。这一殊荣也反映出市场对于永安资本专业能力和综合实力的高度认可。期货日报记者了解到，长期以来，永安资本始终以服务实体经济为宗旨，不断完善业务体系、创新服务模式，持续为期货风险管理行业高质量发展贡献力量。尤其是在2022年，永安资本坚持稳中求进工作总基调，期现、场外、做市三大传统业务保持良好态势，贸易商厂库、工程配送、仓储物流等创新业务实现多元发展，全年签订风险管理合同超3万份，助力实体经济平稳健康发展。

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“期货+”模式为产业提供“一揽子”服务

期货日报记者了解到，目前已有100家风险管理公司通过中期协设立备案，整个行业的业务规模和服务能力都在持续提升。

在战略层面，永安期货“十四五”规划锚定了打造“衍生品投行”的发展目标，永安资本据此提出“大宗商品投行”和“产融资源整合者”的发展定位，在资金层面，永安期货2022年向永安资本增资8亿元，更好地满足了业务发展需要。在投研方面，依托永安期货杭州研究中心和北京研究院领先的专业能力，加上自身现货贸易经验，为业务开展奠定了扎实的理论基础和实践基础。

据了解，永安资本深耕产业供应链多年，在“期货+”服务模式上持续创新，综合运用“期货+现货”“期货+仓储物流”“期货+工程配送”等多样化的“期货+”模式服务各类实体企业，还在含权贸易、贸易商厂库、仓储物流、工程配送、国际业务等领域实现了差异化发展。例如实现了燃料油仓单首次通关进口、原油仓单首次复运出口、低硫燃料油首次跨境交收等业务。

其中仓储物流方面，合作仓库覆盖30多个省份，打通了期货服务实体的“最后一公里”，满足了实体企业多样化需求；工程配送方面，为重大工程项目稳定配送建筑原材料，总金额达18亿元，总配送量达36万吨，助力建筑企业按期完工。

永安资本还积极通过“保险+期货”项目助力乡村振兴工作，2022年累计开展了270多个“保险+期货”项目，覆盖10多个农产品期货品种，助力永安期货连续6年获得中期协乡村振兴(扶贫)考评第一名。

此外，永安资本首批获得商品、个股、股指场外衍生品业务资格，首批获得商品期货、商品期权、股票期权做市业务资格，目前做市品种达33个，还拥有13个品种的贸易商厂库资格，很好地支持了公司业务发展的多样性和全面性，为打造“专精特新”品种提供了广阔空间。近年来，永安资本还加大技术投入，完善系统建设，搭建了全面覆盖策略研究、设计、开发、测试、评估的业务体系，并加强集团协同，促进了做市业务增长。

在积极拓宽业务领域的同时，永安资本还特别注重风控体系建设。据永安资本相关负责人介绍，依托“数智永安”战略规划，永安资本积极探索金融科技时代下期货风险管理业务转型升级方向，以数画像、以数搭链、以数筑防，使数字化能力贯穿客户服务、业务流程、风险管控和经营决策的始终，着力打通仓储方、资金方、业务对手方的全业务链数据合作通道，切实保障业务操作安全可控。

提升自身专业能力夯实风险管理业务基石

当前，实体企业直接参与期货市场仍存有一定的障碍。一方面缺乏专业团队，从头开始组建团队意味着高昂的时间成本和人力成本，这对中小企业来说较难实现；另一方面，缺乏长期视角，一些实体企业在实际操作中发现可以通过投机快速赚取利润后，很容易本末倒置，忽略自身实际需求，最终因为对市场理解不深，导致企业巨额亏损。

“现阶段风险管理子公司对产业客户，尤其是对中小企业的稳定经营仍发挥着不可替代的作用。”永安资本相关负责人表示，风险管理子公司要以实体企业的需求为出发点和落脚点，积极探索更多的“期货+”模式，利用期货的定价、风险管理、资源配置等功能，提供了一揽子服务保供、稳产、稳价的综合工具。一是可以提供多种定价模式，让企业结合市场行情和自身实际情况，选择合适的原料采购或产品销售价格进行贸易，促进稳健经营。二是可以运用贸易商厂库，进一步提高实体企业参与期货市场的效率，实现供应链从“现转期”到“期转现”的闭环。三是可以积极探索新品种，打通产业链上下游渠道，解决传统产业痛点。

通过总结提炼推广优秀案例和典型服务模式，带动现货企业利用期货工具，永安资本将企业之间从传统贸易的交易对手方、上下游产业链利润侵占，逐步转变成为利益共同体，实现了产融资源的高效整合。同时，为应对期货市场和产业的变化发展，近年来，永安资本不断丰富创新服务模式，在提升期货服务实体能力，助力产业高质量发展上，取得了积极的效果。以服务短纤产业为例，永安资本利用贸易商厂库创新推出了加工费长约模式，帮助短纤产业企业生产实现提前锁利。

据相关负责人介绍，2022年，在新产能投产背景下，受各方因素影响，短纤的成本高企、需求走弱。俄乌冲突导致原油价格上涨，短纤生产成本持续上升。需求端多地贸易中心暂时关闭，物流运输受阻，多地纱厂停工停产，流动资金紧张，对短纤补库存调整为刚需采购、随用随买。

需求的疲软导致短纤上游工厂的成本无法向下游纱厂传递，加工利润持续受到挤压。

对此，永安资本发挥短纤贸易商厂库功能，抓住2021年四季度短纤加工费高位窗口期，与短纤上游工厂签了加工费长约，帮助短纤上游工厂提前锁定加工利润。“通过卖出厂库仓单及时回笼资金、减轻现金流压力，平滑了产业链的生产周期，确保了产业链上下游的稳定。”上述相关负责人称。

作为国内第一批风险管理子公司，永安资本的专业服务能力和综合实力已经得到了市场的高度认可，但对标国际市场的成熟贸易商仍然有很长一段路要走。

目前，国外发达国家的大宗商品贸易市场已经进入较为成熟的发展阶段，他们从传统贸易向上下游延伸整合供应链，从原料供应到物流仓储配送等，并利用场内外衍生品对冲敞口风险，提高定价能力，头部大宗企业规模效应带来的优势更为巨大，已经形成强者恒强的竞争格局。而国内市场风险管理子公司的市场占有率与国内大宗商品供应链企业仍有较大差距。

上述相关负责人认为，风险管理子公司要立足新发展格局，以期货和衍生品法的实施为契机，抢抓我国期货市场大发展的机遇，提升自身专业能力，更好利用国际国内两个市场、两种资源，加大产融资源整合力度，向供应链综合金融服务转型。

面对期货市场风险管理业务的新形势，复杂的经济形势扩大实体企业的风险管理需求，永安资本一方面将持续做大做强期现业务，夯实风险管理业务基石，努力做强业务模式、做深交易能力、做透产业链环节；另一方面，大力发展场外衍生品业务，合理布局业务板块，保持高速增长潜力，促进期现业务与场外衍生品业务的融合发展，持续推广含权贸易模式，更好地满足实体企业精细化的风险管理需求。

在上述相关负责人看来，打造供应链综合服务商，需满足实体企业仓储、物流、加工、配送、金融等多样化需求，形成供应链风险闭环，助力稳价保供。此外，还需延伸全球贸易触角，进行全球产业布局，发挥境内外业务联动作用赋能实体企业发展。

（文章来源：期货日报网）

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