今天A股牛味十足，金融、基建、科技等处于领跑位置，“牛市旗手”券商更是位居行业涨幅之首。反倒是新能源赛道依然门可罗雀，在喧嚣了好一阵后，新能源这是要步2021年消费赛道的后尘吗？

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千亿巨头闪崩

【资料图】

继上周五高开低走跌2.6%后，今天锂矿概念龙头以2.26%大幅低开，开盘后快速震荡走低，盘中一度跌超9%，收盘时仍大跌5.66%。今天盘中亿纬锂能最低触及72.51元，创下2022年5月12日以来约9个月新低。而自2022年8月24日盘中创下121.8元的阶段反弹高点后，迄今最大回撤幅度达40.5%。

从市值角度来讲，近两个交易日亿纬锂能就蒸发约136亿元，按其13.86万户股民(2月10日数据)计算，人均亏损约9.8万元。

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电池板块连跌三天

今天电池板块也成了少数几个下跌行业之一，盘中板块最多跌1.77%，收盘时下跌0.13%。近三个交易日，电池板块累计下跌4.91%。

除了上述亿纬锂能外，今天天齐锂业、盛新锂能、盐湖股份、宁德时代、赣锋锂业等龙头股盘中均出现大幅下挫的现象。

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新能源指数跌近30%

而电池板块的表现算是新能源赛道表现不济的一个缩影。拿新能源指数来说，春节后累计跌幅为6.58%，同期沪深300指数仅下跌1.15%。

拉长时间看，新能源指数也走势孱弱。在2022年4月底A股的那一波反弹中，新能源指数在2022年7月8日创出反弹阶段新高，而后便一路震荡走低，迄今累计跌幅为29.33%。

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新能源基金表现差

买了新能源基金的基民近来也感受到了深深的“寒意”。拿前冠军基金经理赵诣管理过的农银新能源来说，不管是近1年、近6个月、近3个月、近1个月还是近1周，业绩表现均是不佳，其中近6个月基金净值跌幅甚至超过20%。

再比如东方新能源汽车混合，近1年、近6个月、近3个月、近1个月、近1周也同样均是表现不佳。该基金近6个月跌幅甚至接近25%。

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原材料价格大跌

除了资本市场上新能源明显冷却外，从新能源产业链，尤其上游原材料价格来看，新能源貌似也过了人声鼎沸期。

以电池级碳酸锂为例，据上海钢联今天披露的数据显示，最新价格已降至43.5万元/吨，和此前一度涨至59.5万元/吨相比，价格降了约27%。而近期宁德时代推出的“锂矿返利”计划，有机构担忧此举会引起行业价格战，从而导致锂价进一步走低。

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新能源车卖不动了？

而作为最能提振新能源赛道气势的新能源车销售，最近也士气大减。据中汽协数据，由于新能源汽车补贴政策退坡，同时叠加春节假期等因素影响，1月新能源汽车产销分别达到42.5万辆和40.8万辆，环比分别下降46.6%和49.9%，同比分别下降6.9%和6.3%。

虽然乘联会秘书长崔东树表示，鉴于1月春节以及政策影响等特殊情况，加上当前多地陆续出台刺激汽车消费政策，2023年真正的“开门红”有望在2月实现，并在3月到4月增势逐步走强。

不过在经历2021年和2022年的高速增长后，新能源车销量增速趋缓也被市场广泛认同。此前中汽协预计2023年新能源车销量约为900万辆，同比增30%左右。而2021年和2022年这一增速分别为157.57%和95.6%。

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新能源赛道何去何从？

此前就有投资人士表示，渗透率5%-30%算是一个行业的爆发期，而一旦到达30%临界点后，这个行业的投资价值就会降低，而新能源车的渗透率无疑靠近30%了。新能源赛道会不会向2021年消费赛道那样戛然而止，就成了不少投资者关注的焦点。

综合市场观点来看，在双碳大目标下，新能源赛道依然是很多机构心里的好赛道。曜川私募曾正香认为，长期仍看好新能源方向，也即光伏和汽车。一方面，我们国家是一个人口多，但是资源不足的国家，光伏、风电可以让我们国家规避掉资源的劣势，充分地利用我们的制造业优势；另一方面，虽然新能源车销量增速开始放缓，但是整个2022年我们国家的电动汽车占全球电动汽车的销量有60%，电动车给了我们一个弯道超车的机会。

国联证券贺朝晖认为，欧盟“减碳55”计划是目前最新最关键的低碳发展政策，欧盟2035年禁止销售燃油轿车和小货车的议案是针对汽车减碳的具体措施。对于传统车企来说，转型的关键是缩短开发周期，打造产业链优势。随着新能源渗透率提升，产业链都会迎来出海的投资机遇。财信证券甚至表示，新能源车2023年将开始进入全面替代燃油车的阶段。

（文章来源：东方财富研究中心）

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