近日，尚品宅配发布公告，其8亿元定增募资获深交所通过，后续深交所将按规定报证监会履行相关注册程序。2月4日，尚品宅配相关负责人回应南都·湾财社记者称，定增募资获批为该司“业务扩张发展注入了一剂强心针”，今年业务聚焦在随心选全屋定制消费模式。

根据公告，尚品宅配本次定增募资曾遭遇两轮审核问询。深交所聚焦问题为该司大规模扩产的必要性，并对尚品宅配在广州金融城相关地块的用途提出疑问。尚品宅配在答复中提到，建设新生产基地能缩短西南地区物流交货周期，并称欧派等多家上市家居企业均在广州有办公总部大楼，建楼系从业务研发和人才发展角度需要，承诺建成后十年内主要自用。

(资料图片仅供参考)

定增募资获通过，尚品宅配回应

尚品宅配8亿元定增募资获通过。

2月1日，《关于广州尚品宅配家居股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核中心意见告知函》显示，尚品宅配收到告知函，深交所审核认为该司符合发行条件、上市条件和信息披露要求，后续深交所将按规定报证监会，履行相关注册程序。

公告。

公告还提到，本次向特定对象发行股票事项尚需履行证监会注册程序，最终能否获得证监会作出同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。

尚品宅配本项定增募资可追溯至2021年。

2021年6月，尚品宅配公布向特定对象发行股票的预案。2021年9月，该份向特定对象发行股票募集说明书(申报稿)显示，尚品宅配拟募集5.34亿元，北京京东以现金方式认购本次向特定对象发行的股票，资金用于建设新生产基地。项目实施主体为成都维尚家居科技有限公司，系尚品宅配全资子公司，建设周期预计36个月。2021年12月29日，深交所予以受理申请。

2022年1月，深圳证券交易所上市审核中心就此发布问询函，要求对产能、募资规模合理性、项目风险等作出答复。2022年1月底，尚品宅配称聘请的律所为其他公司提供的法律服务被证监会立案调查，尚未最终结案，同年1月26日深交所中止审核。

2022年5月，尚品宅配再次公告称，拟向不超过35名符合证监会规定条件的特定对象，发行不超过此前总股本30%的股票，募集资金8亿元。重新发起的定向增发资金较前次增加约2.6亿元。

三个月后，尚品宅配公告称，因保荐机构为其他公司提供的服务被证监会立案调查，根据相关规定，深交所于2022年8月19日决定中止公司向特定对象发行股票的审核。

此后，尚品宅配继续推进定增募资。南都记者注意到，根据尚品宅配2022年12月相关公告，其发行募集资金总额不超过8亿元，同样用于成都基地建设项目。

2月4日，尚品宅配相关负责人回应南都·湾财社记者称，定增募资获得通过，为该司的“业务扩张发展注入了一剂强心针”，今年业务聚焦在随心选全屋定制消费模式。

遭遇两轮审核问询，被疑大规模扩产必要性

就定增募资，尚品宅配遭遇深交所两轮审核问询。

南都·湾财社记者注意到，深交所2022年1月和5月两次发函询问。第一轮的审核问询函(审核函〔2022〕020011号)提到，尚品宅配在广州金融城东区地块项目的必要性、合理性，是否超过自身必要所需，对外出租或出售是否全部与发行人业务相关，是否实质开展了房地产经营业务，未来是否存在建设其他新零售综合体或研发中心的计划或安排，是否存在变相投资于房地产的情形。

对此，尚品宅配答称，该司目前在广州地区所有办公场所均为租赁，场地分散，不利于整体管理和沟通效率的提升，承诺自房产登记之日起十年以自用为主，主要满足公司及子公司办公和研发需求。尚品宅配在答复中也列举称，欧派等家居企业在广州均有总部办公大楼。

深交所聚焦的另一问题是该公司大规模扩产的必要性。

根据深交所上市审核中心2月2日发布的意见函〔2023〕020020号，要求对以下事项予以落实：“2022年1至 9月，发行人定制家具产品产量约135.65万套，产能利用率为55.26%，较2021年末大幅下滑，发行人披露原因包括疫情影响较大、销售季节性影响等。发行人本次拟募集资金8亿元用于成都维尚生产基地建设项目，达产后将形成年产定制家具120万套的产能。此外，发行人无锡维尚生产基地建设项目还将根据市场状况以及自身发展规划继续建设并陆续投产，达产后将形成年产定制家具300万套的产能。发行人预计在2025年将合计形成501.29万套定制家具产能，远高于最近一期定制家具产品产量。”

意见函要求，“说明影响公司产能释放的相关因素是否已消除，在产能利用率较低的情形下大规模扩产的必要性、合理性，相关在手订单是否足以支撑未来产能释放，对消化相关产能发行人拟采取的应对措施及有效性，并充分披露相关风险。”

仅一天后，2月3日，招商证券发布的保荐书称，本次募集资金到位后，项目尚需要一定的建设期，项目投产达效也需要一定周期。在募集资金投资项目的效益尚未完全实现之前，公司的收益增长幅度可能会低于净资产的增长幅度，从而导致短期内公司每股收益存在被摊薄的风险。

保荐书还称，随着2022年11月以来国内房地产利好政策不断，住宅市场的变化也将对家具行业、定制家具行业和生产经营产生影响。通过本次向特定对象发行股票募集资金并落实相关募投项目，将大幅缩短尚品宅配西南地区及相邻区域内的物流辐射半径和交货周期，快速响应该区域销售需求，优化整体生产基地布局。

目前，尚品宅配尚未公布2022年财报。据尚品宅配2022年三季度财报显示，其主营收入37.6 亿元，同比下降27.18%；归母净利润-2973.0 万元，同比下降134.16%；扣非净利润-7818.69 万元，同比下降251.6%。

（文章来源：南方都市报·湾财社）

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