今日(12月2日) 大盘全天冲高回落，创业板指相对偏强，两市今日成交额8645亿，较上个交易日缩量1939亿。截至收盘，沪指跌0.29%，深成指跌0.39%，创业板指涨0.09%。

板块方面，服装家纺、医药商业、光伏设备等板块涨幅居前，汽车整车、房地产、港口航运、燃气等板块跌幅居前。

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机构：12月行情可期

今日虽然指数冲高回落，但个股层面表现不错，3000多股上涨。光伏设备、医疗器械、通信设备等板块主力净流入靠前，其中光伏设备板块净流入超9亿元。

浙商证券认为，回顾11月，结合情绪面、资金面和盈利面等，我们提出市场迎来反弹窗口，11月以来市场赚钱效应显现。展望12月，随着政策持续发力，市场行情可期。就结构而言，新兴产业聚焦先进制造，传统行业关注困境反转。针对先进制造，关注强链补链、能源革命、智能经济等板块的低渗透率领域。针对传统行业，关注出行链和地产链的修复机会。

中信建投指出，近来行情的结构性特征相当明显，并且热点散乱、轮动快速的特点也并无改善，这也符合我们前期的判断，即在当前的业绩真空期，题材活跃将成为市场的主要特征。具体主线上，当前稳增长、疫后复苏、有潜在政策支持以及业绩面临边际改善预期的几个方向，仍可作为关注的重点。

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“最火赛道”再爆发

1700亿巨头盘中大涨

光伏板块一度被称为今年“最火赛道”之一，经历一段时间调整后，今日光伏板块再度爆发，收盘涨超2%，1700多亿市值的阳光电源盘中一度涨超5%，收盘涨3.6%。

值得注意的是，另一逆变器个股昱能科技也表现强劲，收涨3.8%，有分析认为，可能与光伏侧储能有关，毕竟逆变器是光伏发电环节的关键一环。

消息面上，12月1日，在第七届中国储能西部论坛上，国家能源局能源节约与科技装备司副司长刘亚芳表示，近期国家能源局正在组织研究编制大型风光基地及送出配套新型储能的技术导则。

同时刘亚芳提出，要切实加强新型储能调度运用，提高已建成新型储能设施的利用率。

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储能或成光伏发电新聚焦点

阿特斯阳光电力集团高级副总裁张光春表示， 经过约20年的努力，光伏行业的成本已经可以与传统能源行业相近，但在应用端这一块，光伏行业本身发电的特点——间歇性就是它的弱点。要解决这个问题，必须通过储能技术来解决。

中关村储能产业技术联盟研报数据显示，截至今年Q3，我国已投运电力储能项目累计装机规模50.3GW，同比增长36%。新型储能项目累计装机规模6663.4MW，同比增长78%。

高工产业研究院(GGII)表示，2022年全球储能市场延续2021年的高速增长态势，欧美、中国等主要市场多点开花，拉动储能系统集成订单规模同比快速上升。国内头部系统集成商企业订单量同比增长1~10倍，订单生产排期已经到2023年Q1。

阳光电源也在近期调研活动中提到，明年欧洲户用储能市场将会有100%以上的增速，美国乐观估计将呈现100%~150%的增长。

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硅料价格边际松动

有观点认为，当前之所以光伏产业链聚焦更实际的储能问题，主要原因是光伏供应链的价格问题有边际变化的预期。

近期光伏产业链中上游硅料与硅片都呈现降价的趋势，上游降价有望令下游的电池片与组件受益，提升光伏电站的装机容量。

首先是困扰产业链的硅料价格问题。今日大涨超4%的胶膜新秀—海优新材近期接受机构调研时表示，硅料产能经过近2年的扩产周期，从今年4季度新增产能开始有所释放，硅料价格近期有松动迹象并小幅下调。

PV InfoLink分析认为，随着硅料扩产释放在四季度有明显增幅，供应链价格预计在12月出现下跌的机会，预期光伏产业价值链的利润趋势将出现翻转。2023年光伏供应链各环节盈利水平将从近两年利润较高的硅料、硅片部分，逐渐分配回中下游电池组件，也将影响到各环节的销售策略与厂商供应链布局。

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硅片两大巨头降价

其次是硅片领域的两大巨头隆基与中环也纷纷主动降价。11月27日，TCL中环年内第二次下调硅片价格，平均降幅达到4.5%。以同规格182尺寸比较看，中环( P型150um厚度)硅片价格为7.05元/片，隆基(P型 155μm厚度)为7.42元/片，中环较隆基价格低约5%。

此前11月24日，隆基绿能也官宣了降价，155μm厚度(182/247mm)单晶硅片P型M10最新报价7.42元，相比10月24日的价格下调0.12元。155μm厚度(166/223mm)单晶硅片P型M6最新报价6.24元，相比10月24日的价格下调0.09元。

中信证券预计，随着后续产业链价格的下行，光伏地面电站以及和地面电站相配套的储能预计有比较快速的增长。该行预计2022年和2023年全球新增光伏装机分别为250GW和350GW，2023年同比增长40%，其中地面电站的增速要快于行业的平均增速。

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储能六大环节有望受益

11月25日，国家能源局综合司已就《电力现货市场基本规则(征求意见稿)》、《电力现货市场监管办法(征求意见稿)》公开征求意见。文件明确了电力现货市场建设主要任务，也就市场成员、市场构成与价格、现货市场运营等作出细则性规定。

《基本规则》提出的电力现货市场近期建设主要任务中，包括“推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂和新能源微电网等新兴市场主体参与交易”；同时，《监管办法》提出，储能等纳入电力调度机构调度管辖范围的市场主体。

随着储能参与现货市场的地位得到确认。中泰证券指出，新能源发电量占比持续提升背景下，工商业用电峰谷价差有望进一步拉大，提升工商业储能盈利能力和装机意愿。

综合多家券商报告，储能产业链中六大环节有望受益：

(1)电池：包括锂电池、钠电池、钒电池等，具备性能成本优势、销售渠道及技术实力的企业有望受益。

(2)逆变器：PCS 与光伏逆变器技术同源性强，且用户侧储能与户用逆变器销售渠道较为一致。

(3)储能系统集成：在系统优化、效率管理、成本管控以及应用经验具备竞争优势的供应商有望受益；

(4)高压级联：国内风光配储政策力度加强，大容量储能项目有望加速建设，高压级联技术有望迎来机遇。

(5)温控：受益于液冷渗透率提升，温控系统有望迎来量价齐升。

(6)消防：新国标出台在即，储能消防环节即将规范化发展。

（文章来源：东方财富研究中心）

关键词： 最火赛道 创业板指