北交所迎开市一周年，机构表现如何？Choice数据显示，截至11月14日，北交所共有上市公司123家，其中55家公司自北交所开市以来陆续完成上市，2家公司完成再融资，32家券商承担了这些公司的承销保荐工作。

从承销企业数量看，中信建投担任了6家北交所上市公司的承销商，位居首位；安信证券、申万宏源、银河证券紧随其后，均完成5家公司的承销工作；中泰证券、东吴证券、开源证券、财通证券分别担任了3至4家公司的承销商；完成1至2家北交所上市公司承销业务的券商有24家，多为中小券商。

总体来看，北交所开市以来，参与相关业务的券商中，中小券商占据多数，头部券商参与度分化明显。

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申万宏源专精特新首席分析师刘靖表示，部分券商能在北交所业务上取得不错的成绩，缘于其在新三板的业务基础。在他看来，对于小券商而言，开展北交所业务可以扎根中小企业，避开红海竞争，寻求差异化发展。

安永北京主管合伙人杨淑娟认为，北交所给了中小券商重新架构业务体系、梳理业务逻辑、实现弯道超车的机会；对于大券商而言，随着北交所“高质量扩容”持续推进，企业质地将会被更多考量，严把风控关的头部券商的优势会逐步显现，未来在北交所业务上有更多拓展机会。

记者从北交所相关负责人处获悉，截至11月11日，北交所共有在审企业117家、在辅企业297家。“北交所将成为我国多层次资本市场中承上启下的关键环节，为券商带来多方面的业务机会，券商的核心竞争力将从过去的单一头部优势，逐步转向为比拼综合实力及构建生态闭环。”杨淑娟说。

此外，在服务北交所公司时，机构也总结出了不同于沪深市场的业务经验。

“在服务新三板和北交所公司时，券商更强调‘陪伴、培育’的概念。”刘靖表示，券商在挂牌、规范、定增融资、保荐上市等业务上，要给相关企业提供更为综合性的服务，须就行业前景判断、战略方向定位等方面提供专业性的意见。

“这种陪伴式服务，是金融服务实体经济的良性范本，也是我国培育出一大批‘专精特新’中小企业的重要推动力。”刘靖说。

近期，北交所发布北证50成份指数样本股名单，并将于11月21日发布实时行情。北交所融资融券业务规则也于近日正式出台。业内人士普遍认为，随着交易机制不断完善、业务模式不断成熟，北交所给券商的发挥空间越来越大。

开源证券北交所研究中心总经理诸海滨表示，北交所在制度层面已为实行混合交易制度预留了空间。若北交所引入做市商制度，或进一步提升市场流动性、降低交易成本。

“券商抓住机会大力发展做市业务，让一级市场的北交所保荐业务和二级市场的研究、自营、资管、财富等业务产生有机联系，形成业务链条中相互配合的闭环，有助于打造核心竞争力。”诸海滨说。

（文章来源：上海证券报）

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