隔夜全球市场方面，“涨”仍是主基调。

周五美国公布的数据显示，消费者对长期和短期的通胀预期均在11月有所攀升。其中，长期通胀预期上升至3.0%，创最近五个月新高。通胀预期的上升，拖累消费者信心创下四个月新低。

(资料图)

市场对美联储放缓加息的预期未动摇，期货市场预计的美联储12月加息50个基点几率还超过80%。但数币交易平台FTX申请破产保护，加密货币市场的动荡打压了投资者的风险偏好，道琼斯指数先抑后扬，尾盘惊险收涨。中概股未受影响，延续高涨之势。

截至收盘，道琼斯指数上涨33.81点，涨幅0.10%；标普500指数上涨34.98点，涨幅0.88%；纳斯达克综合指数上涨209.18点，涨幅1.88%。纳斯达克中国金龙指数收涨6.56%，小鹏汽车收涨20%，蔚来汽车收涨12%，哔哩哔哩收涨8%。

道指本周累计涨幅4.15%；纳指本周累计涨幅8.1%，创3月以来最大单周涨幅；标普500指数本周累计涨幅5.9%，为6月以来最大单周涨幅。

美元指数连续两日大幅下跌，11日收盘跌1.5%至106.350.人民币对美元汇率接连收复多个关口。11月11日午后，在岸、离岸人民币汇率直线走高，双双升值至7.1关口上方。

商品市场方面，国际油价进一步上行，美油盘中短线重上90美元，日内涨幅曾超过4%，但未能抹平本周前三日的所有跌幅，全周仍累跌；工业金属再度上涨，领涨的伦铝涨近6%，伦镍本周大涨逾10%。

国内夜盘方面，主力合约多数上涨，乙二醇涨超3%，焦煤、焦炭涨近3%，铁矿石、棕榈油、PTA、燃料油涨超2%。跌幅方面，液化石油气(LPG)跌超1%。

天然气成为商品中的大输家。欧洲天然气期货跌超10%，美国天然气盘中跌超7%。市场观点认为，投资者再度担心此前发生故障关停的自由港液化天然气出口设施将推迟重启，这意味着美国本土有更多天然气库存积压。

亚朵美股IPO首日开盘涨超40%！

11月11日，亚朵集团美股IPO首日开盘涨超40%，报16美元，此前给出的IPO发行价为每股11.00美元。随后盘中触发停牌，停牌前涨幅收窄至33%。

中高端连锁酒店亚朵集团在纳斯达克挂牌上市，成为“中国新住宿经济第一股”。招股书显示，亚朵此次将以ADS的方式公开发行475万股，募集资金计划用于扩大和加强其在中国的酒店网络，开发新产品和服务、提升会员服务、优化品牌效益等项目。值得一提的是，亚朵此次IPO的承销商汇集了美银证券、花旗集团、中金公司、招银国际、Redbridge Securities以及老虎证券六家国内外头部投行、券商，知名投资机构雪湖资本作为基石投资者参与本次IPO发行。

币圈巨头轰然倒塌

11月11日美股盘前，曾经为全球第二大加密货币交易所FTX在推特发布了申请破产保护的声明，创始人Sam Bankman-Fried已经辞去CEO职务。

据FTX在推特发布的声明，包括交易所FTX.com，关联交易公司Alameda Research等130多个关联公司(合称FTX集团)已经自愿按照美国破产法第11章申请破产，以便“从全球利益相关方的利益出发，有序地评估和变现资产”。

按照美国法律，申请此类破产的公司可以在制定债务偿还方案时继续维持经营。

据声明，FTX已经任命John J. Ray III 担任CEO，Sam Bankman-Fried辞职，但将协助相关破产事宜。

消息发布后，比特币短线跳水跌破17000美元，FTX生态币(FTX Token)1小时内跌20%。

LME:拒绝对俄金属实施禁令！

当地时间周五，伦敦金属交易所(LME)公布了有关俄罗斯金属禁令问题的意见征询结果，同时决定维持现状，不对俄罗斯金属施加禁令。

今年10月6日LME启动了一项涉及俄罗斯金属的市场意见征询，并给市场参与者提供了三个选项。计划A是维持现状，计划B是禁止任何新增的俄罗斯金属进入LME的仓库。计划C则更加复杂，LME会给每个仓库设定一个俄罗斯金属的库存比例，达到界限后禁止额外的俄罗斯金属入库。

经过三周的意见征询和进一步研究，LME最终宣布，不对俄罗斯金属施加禁令。

美国中期选举悬而未决

本次美国中期选举的投票时间为当地时间11月8日，初步统计结果将在投票结束后逐步公布。现今，中期选举仍在统票阶段，共和党拿下众议院已经没有悬念，但共和党的优势并未如民调预期一样的明显。参议院方面目前共和党49:48稍微领先，但亚利桑那州大概率由民主党拿下。如果内华达被共和党拿下，最后一个佐治亚州的席位需要等待12月6日的“决选”才能出炉。

根据美国宪法，美国为立法、司法、行政“三权分立”的联邦制国家。其中，国会行使立法权，以总统为首的政府行使行政权，法院行使司法权。国会是联邦最高立法机构，由参议院和众议院组成，每两年为一届。本次美国中期选举，指的就是美国国会两院的中期选举，其中，众议院全部435个席位参与选举，参议院则是100个席位中的35个席位参与选举。

据美国有线电视新闻网最新统计和测算，在国会众议院全部435个席位中，共和党和民主党已分别斩获211席和197席。成为众议院多数党需要至少218席，这也就预示着共和党再获得7个席位，即将获得众议院的控制权。尽管共和党在众议院获胜几无悬念，但与选举前的市场预期相比，共和党的领先程度有些略不及预期。

相较之下，参议院的对决更加扑朔迷离。在参议院总计100个席位中，有35个席位于今年改选，目前民主党和共和党席位势均力敌，因此最终参议院控制权仍悬而未决。可能最晚需等到12月6日的佐治亚州“决选”，方能定胜负。

光大期货宏观分析师于洁向期货日报记者介绍，目前来看，共和党拿下参众两院的可能性较大，民主党大概率失去众议院。一旦民主党失去对众议院的控制权，那么拜登总统的经济刺激政策推行将受到巨大阻碍，也可能导致民主党在2024年的总统大选中处于不利局面。

南华期货金属分析师夏莹莹也提到，一旦共和党逆袭获得两院控制权，则国会行使的立法权和弹劾权，可能引发美国政局不稳，拜登各项政策实施也将受阻，美国债务上限问题是否再度引发政府停摆亦值得关注。“截至11月9日的数据显示，美国国债发行总额已经达到31.244万亿美元，距31.4万亿的美元债务上限已经非常近。这可能影响市场风险偏好，并增加股市与商品市场的抛售压力。”夏莹莹表示，如果民主党能最终保住参议院控制权，则两党在国会形成民主党控制参议院，共和党控制众议院的格局。虽总统拜登的各项政策可能受到众议院的干扰，但对金融市场影响预计相对有限。

大类资产的主逻辑还是加息放缓带来的风险偏好修复

据申银万国期货分析师林新杰介绍，从当前美国中期选举形势上看，民主党至少会丢失一院，政治局面进一步撕裂，未来拜登想要通过立法将面临较大阻力，而围绕财政支出和债务上限党派斗争将愈发激烈。从这一方面来看并不利于美元和风险资产的表现。不过，短期内市场的关注重心聚焦于通胀和美联储放缓的加息步伐之上，由两党斗争引发的负面影响或在未来进一步体现。

南华期货股指期货分析师王映也表示，对于美国中期选举，市场关注点主要还是在参议院的归属以及后续如果国会分裂、财政政策以及货币政策的变化对于经济的影响。据市场推测，美国国会若出现分裂，参、众两院分属不同党派，美国财政政策手段的使用预计会受阻。同时，货币政策转鸽即加息放缓的可能性较大。若出现这种情况，由于利率处于高位而财政政策拉动力量被削弱美国经济衰退可能性预计会进一步加大。

股市方面，王映表示，目前对于美国中期选举主要需要关注其后续政策面变动，若中期选举之后政策收紧步伐放缓，短期美元指数回落，美股反弹，一方面有利于国内风险偏好的提振，另一方面，也在一定程度能够提升人民币资产的吸引力，属于阶段性利好。若中期选举之后，加息预期等政策面没有明显变化，预计短期整体影响有限。大类资产配置方面，鉴于股指估值处于历史相对低位，利率下行空间有限，全球经济不景气， 建议操作如下：股指(标配，甚至高配)，债券(标配)，商品(偏空)。

“从历史情况来看，大选结果出炉以后各类资产涨跌不一，但是大类资产波动率往往回落。”于洁补充介绍，当前美股处于风险偏好回升期，美国10月通胀超预期回落，市场预期美联储加息放缓、经济软着陆的可能性增加。她也认为，各类资产的主导逻辑可能还是美联储加息放缓带来的风险偏好修复。

前景未名，能源市场谨慎观望

能源市场方面，海通期货能源化工研究负责人杨安介绍，从美国历史来看，中期选举结果通常会对总统余下任期的执政，乃至两年后的总统大选产生直接影响。假若执政党能在国会中占据多数席位，白宫的各项政策将更容易通过、实施。反之总统在行使权力时则将面临诸多牵制。历史上，执政党往往更容易在中期选举中丢失席位。从目前的选举结果看，共和党虽然选前优势明显，但随着选举进行可以发现二党竞争激烈，目前共和党大概率会拿下众议院，但是在参议院选举方面局势非常焦灼，目前在100个议席中，共和党占49个席位，而民主党落后共和党1个席位，占48个席位，最终结果对拜登政府后续执政过程影响重大。

“重所周知，拜登政府跟上一任总统对能源方面政策差异非常大，拜登政府背后是华尔街资本，不鼓励传统能源发展，主张清洁能源路线，迫使众多石油公司调整了经营思路减少了对油气开发的投资，这也是美国原油产量今年在高油价背景下恢复远不及预期原因所在。”杨安表示，而前总统特朗普其代表的共和党是站在传统产业立场，其任期内则鼓励传统能源发展。

“所以，可以想象一旦共和党拿下参议二院，对于拜登政府来说将形成非常大的冲击。”杨安提到，其丧失对国会的控制权，很多政策就很难执行。而美国传统化石能源产业发展环境有望得到改善，美国油气产量发展有可能会提速，从这个角度而言，对油价是利空因素。同时他提醒，能源市场影响因素复杂多变，最终选举结果落地后，其具体影响才会逐步现象，当前阶段投资者对于美国中期选举更多是持有谨慎观望态度，并不急于就此进行押注。

（文章来源：期货日报）

关键词： 通胀预期