今日(10月24日)三大指数均跌超2%，创业板指领跌，两市成交额8810亿，较上个交易日放量1687亿。截至收盘，沪指跌2.02%，深成指跌2.05%，创业板指跌2.43%。

(相关资料图)

板块方面，贵金属、军工、工业母机、光刻胶等板块涨幅居前，教育、旅游、白酒、猪肉等板块跌幅居前。

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光刻胶逆势走强

受国内光刻胶需求快速提升消息影响，今日光刻胶概念爆发，领涨电子化学品板块，彤程新材涨停，容大感光涨超10%，南大光电、晶瑞电材、飞凯材料、强力新材等纷纷冲高。

海通证券发布研究报告称，下游需求国内光刻胶市场规模持续扩大，半导体用光刻胶加速实现进口替代。光刻胶生产工艺复杂，技术壁垒较高，高端光刻胶仍日韩垄断，进口替代是趋势所向，国内企业已在高端光刻胶进口替代上取得突破，进口替代趋势愈加明显。

国海证券指出，据不完全统计，目前晶瑞电材等国内实现光刻胶量产的上市公司，2021年光刻胶相关业务营收合计达27.4亿元，约占国内市场规模的14%，全球市场规模的5%，国内市场和全球市场均存在广大的国产替代空间。

02

万亿巨象狂奔

今日总市值超万亿军工板块逆势走强，其中航天航空板块领涨，收盘大涨3%，中航重机等涨停，航宇科技、三角防务等涨超7%，航发动力、中航沈飞、中航西飞等跟涨。

消息面上，根据中国商飞官网，C919已经拥有了累计28家客户815架订单，预计2022年完成首架交付。

天风证券分析认为，国产大飞机已迈入商业运营时代，揭开了国产民机事业的新篇章。随着未来中国民航客机制造业和产业链逐渐成型，中国商飞和其旗下的各系列客机有望背靠我国完善的工业体系与较大的航空需求市场迅速崛起并拓展至全球市场。

03

龙头股：封板或大涨

今日航空锻铸造龙头，总市值超500亿的中航重机封板，成交金额超18亿元。

中航重机今日发布三季度业绩快报显示，前三季度预计实现归母净利润9.16亿元，同比增长50.46%；实现扣非净利润9.07亿元，同比增长53.71%。

从盘后龙虎榜数据看，机构席位之间激烈博弈，5家机构净买入3.87亿元，2家机构净卖出3.09亿元。

而另一大飞机概念龙头，总市值超1400亿的中航沈飞收盘大涨超6%，成交金额超17亿元。

中航沈飞10月20日晚间发布2022年前三季度业绩快报，营业收入约302.79亿元，同比增加20.58%；归属于上市公司股东的净利润约17.4亿元，同比增加22.56%。

国盛证券表示，中航沈飞2022年前三季度营收、业绩实现稳健增长，一方面，这是航空装备需求高景气的验证；另一方面，也是公司实施股权激励所带来的治理结构改善在业绩端的体现。展望后续，预计随着产品管线的丰富和规模效应的显现，公司营收、归母净利润有望维持稳健增长。

04

多家公司三季报业绩高预增

东方财富Choice数据显示，截至今日，已有17家军工上市公司发布2022年三季度业绩预告，全部实现前三季度归母净利润同比增速在20%以上。

已公布三季报预告的军工概念股(截止发稿)

其中，盛路通信、光启技术、邦彦技术、振华科技、派克新材、中航重机等上市公司净利润增速超过50%，航发控制、星网宇达、光威复材等上市公司归母净利润超过20%。

比如盛路通信预计前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为1.83亿元—1.98亿元，同比增长1151.95%-1254.57%。

又比如派克新材前三季度实现归属于母公司所有者的净利润为3.51亿元，同比增长64.51%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润3.41亿元，同比增长70.76%。

申万宏源在近期的研报中表示，军工行业景气度确定，从短期来看，下游大额订单落地验证了行业未来3年-5年的高景气度和高确定性，随着订单快速执行，重点企业业绩有望实现高增长；从长期来看，国家对国防建设的需求积极变化，预计随着短中期装备补量提质，中长期新装备不断研发、军外贸不断拓展以及军民融合不断深化，这些都将保障军工行业长期可持续快速发展。

方正证券指出，展望未来，军工部分细分领域高景气延续，规模效应叠加治理改善有望提供业绩弹性，建议聚焦航空航天和国防信息化等领域。

05

北向：逆势抄底这些军工票

而东方财富Choice数据显示，北向资金自7月5日以来，也逆势抄底了一批军工概念股，合计增持28股，总金额超21亿元。

具体来看，西部超导排名第一，北向增仓金额超5.4亿元；中兵红箭排名第二，增仓金额1.97亿元。

菲利华、钢研高纳、中航西飞、航发动力、雷电微力、光启技术、国睿科技、中航高科、上海瀚讯、中航沈飞等个股北向增仓金额在1.9亿元至6500万元之间。

广发证券表示，展望未来一年，以航发产业为例，先进发动机从研制到批产、联合作战体系建设需求牵引下游企业新产品周期；2022-2023 年行业重点配套公司新增产能的落地可支撑中短期产能周期；直观表现看，航发产业链的重点配套公司，或正处于“被动去库存-主动补库存”周期。此外，叠加国有企业改革(股权激励、提质增效等)、供应链改革(供应链外协外包、配套层级上升等)&专业化整合，我们判断当前板块或有望逐步迎来三周期叠加共振，特别是 2023 年产能扩产等的逐步落地，亦有望进一步强化板块年度业绩释放确定性及持续性预期。

（文章来源：东方财富研究中心）

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