多笔大额定增落定，三季度公募参与回暖。

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9月29日，中科创达31亿元定增上市。此次定增的发行价格为103元，截至9月30日，中科创达的收盘价为105.58元，定增对象均实现了浮盈。具体来看，财通基金、华夏基金、嘉实基金、富国基金等公募获配，其中包括朱少醒、归凯等人在管的产品。

截至三季度末，今年A股市场募资规模超过30亿元的定增项目超过30个。进入第三季度，随着权益市场行情升温，公募基金参与定增的节奏也在加快。无论从数量还是金额上，三季度，公募参与定增均较上期有明显回暖。

中科创达31亿元定增上市

9月29日，中科创达的定增上市。此次定增的发行价格为103元，增发数量为3009.71万股，募资金额为31亿元，发行折价率为8.22%。值得注意的是，截至9月30日，中科创达的收盘价为105.58元，相比定增发行价略高，实现了浮盈。

作为智能平台技术提供商，中科创达此次定增吸引了大量投资者的注意，参与本次定增并获配的机构投资者众多，外资机构包括香港上海汇丰银行、UBS AG、JPMorgan Chase Bank， NA、J.P. Morgan Securities plc，分别获配1.4亿元、3.4亿元、1亿元、0.9亿元；公募机构包括财通基金、华夏基金、嘉实基金、海富通基金、诺德基金、兴证全球基金、富国基金，分别获配3.4亿元、3.5亿元、2.96亿元、0.98亿元、1.06亿元、2.2亿元、1.4亿元；券商及券商资管机构包括平安资管、国泰君安证券、中信证券、广发证券，分别获配1亿元、0.99亿元、2.12亿元、0.9亿元。

来源：公司公告

值得注意的是，公募机构的投资者对此次定增的参与热情很高，多家头部公募出现在获配名单中，多位知名基金经理在管的产品也悉数获配。例如，富国基金的基金经理朱少醒在管的富国天惠精选成长获配97万股，嘉实基金的基金经理归凯在管的嘉实泰和、嘉实新兴产业等9只基金合计获配123.3万股，兴证全球基金的基金经理林国怀在管的兴全优选进取三个月A、兴全安泰稳健养老一年持有等12只基金共获配33.3万股。

此次发行募集资金，主要用于中科创达的整车操作系统研发项目、边缘计算站研发及产业化项目、扩展现实(XR)研发及产业化项目、分布式算力网络技术研发项目及补充流动资金。

中科创达表示，公司自成立至今，一直以智能操作系统技术为核心，专注于Linux、Android、RTOS、鸿蒙等智能操作系统底层技术及应用技术开发，聚焦人工智能关键技术，助力并加速智能软件、智能网联汽车、智能物联网等领域的产品化与技术创新，为智能产业赋能。

此外，在软件定义汽车、物联网“云-边-端”一体化及扩展现实进入发展快车道等趋势下，智能产业正在快速变革，公司作为操作系统产品及技术服务领军企业之一，未来将会继续加大产品研发的投入，持续开拓潜在市场、提升产品能力，进一步巩固公司在智能网联汽车业务和智能物联网业务的领先地位。

中科创达认为，本次向特定对象发行有助于公司进一步完善公司产品结构、提升公司研发水平，巩固和加强公司在行业内的地位，为公司未来业务发展提供动力，进一步打造强大的核心竞争力和持续盈利能力。

三季度公募基金定增参与热情回暖

截至9月30日，包括中科创达在内，募资规模超过30亿元的定增项目有32个，其中，募资规模超100亿元的定增项目有5个，规模最大的宁德时代定增募资450亿元，属于A股定增中的“巨无霸”级项目。其他几个募资规模超过100亿元的定增项目分别是宁波港、上海医药、大全能源和招商港口，分别募资141亿元、140亿元、110亿元、107亿元。

募资规模在50亿元到100亿元之间的定增项目有6个，其中包括两家金融机构——长城证券和国金证券。募资规模在30亿元到50亿元之间的定增项目则有21个，其中，天山股份、东方盛虹、力量钻石、星源材质、厦钨新能、德方纳米、金博股份这7家上市公司都隶属于材料行业；上海机场、广州港、吉祥航空这3家属于运输板块；复星医药、爱尔眼科、万泰生物3家上市公司则属于医疗制药板块。

今年前三季度，公募基金在定增市场的参与度经历了一些起伏。经历了二季度的清淡交易之后，三季度，公募参与定增项目的热情有明显回暖。

具体来看，一季度期间，定增获配最多的财通基金获配50次，累计获配投入63亿元；其次是诺德基金，共获配38次，累计获配投入30亿元；排名第三的是华夏基金，获配14次，投入金额12亿元，南方基金、兴证基金、嘉实基金等也积极参与。

进入二季度，随着权益市场的震荡，定增项目的发行窗口向后递延，公募基金对定增的参与度也有明显下降。二季度期间，财通基金获配21次，累计获配投入39亿元；诺德基金获配20次，累计获配投入21亿元；华夏基金获配12次，累计获配投入17亿元。

三季度以来，权益市场的估值有所恢复，定增市场也再度活跃起来。财通基金在三季度期间获配64次，诺德基金获配58次，华夏基金获配27次，兴证全球基金、南方基金、建信基金、广发基金等也有不少参与。财通基金的获配投入达到了118亿元，诺德基金获配投入62亿元，华夏基金获配投入27亿元。

财通基金投行部董事总经理胡凯源表示，定增项目发行数量较少，与定价机制、价格预期等因素有关。一方面，随着市场持续调整，部分待发行定增项目的股价持续低于二十日均价，根据定增发行底价定价机制，导致折扣收敛，削弱了发行市场条件。另一方面，部分价值原本就被低估的定增项目，在市场及个股持续调整的过程中，会一定程度降低发行人的发行意愿，也会一定程度扩大投资者在择时方面的分歧。

胡凯源认为，A股市场情绪回暖对定增市场影响是正面的。今年上半年被市场环境抑制的项目供给回归常态大概率不需要太长时间，也会使得项目供给与投资需求逐渐回归平衡，进而适度缓解前段时间实际发行折扣明显收敛的问题。目前，定增市场有很多优秀的投资者以长期参与、长期配置的心态，通过合理的投资节奏利用时间平滑价格波动，从而持续捕捉市场贝塔收益及定增折扣收益。

（文章来源：券商中国）

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