恒泰证券股份有限公司(下称“恒泰证券”，港股简称“恒投证券”，01476.HK)第一大股东将出现变更。

9月30日晚间，天风证券股份有限公司(简称“天风证券”，601162.SH)公告表示，当日该公司与北京华融综合投资有限公司(简称“北京华融”)签订了协议，拟向北京华融转让持有的恒泰证券2.49亿股股份(占恒泰证券总股本的9.5754%)，价格约为7.22元/股，总计18亿元。

对于此次转让股权原因，天风证券在公告中表示，根据公司实际情况，为盘活公司资产，合理配置资源，提高资金使用效率。天风证券还表示，此次交易对公司财务业绩表现具有正面影响。

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交易尚需监管批准

此次转让一旦完成，天风证券将不再是恒泰证券的第一大股东。

依据公告，本次转让前，天风证券为恒泰证券第一大股东，持股比例26.49%。北京金融街投资(集团)有限公司(简称“金融街集团”)与其控股子公司北京金融街西环置业有限公司、全资子公司北京华融基础设施投资有限责任公司分别持有6.35%、8.12%和5.95%，合计20.42%。

值得注意的是，北京华融是金融街集团的全资子公司。另外，北京华融与金融街集团及前述控股子公司、全资子公司为同一实际控制人，即北京市西城区人民政府国有资产监督管理委员会。待北京华融获得恒泰证券2.49亿股(占总股份数9.5754%)之后，金融街集团与其控股子公司将共计持有恒泰证券29.99%股权，离30%要约收购线仅一步之遥。

当然，此次交易尚需中国证券监管机构以及香港证券及期货事务监察委员会(简称“香港证监会”)批准或确认后方可实施，存在不确定性。

提价转让

相对于3年前收购恒泰证券股权时的价格，此次天风证券出售恒泰证券股权的价格有所提高。

依据公告，天风证券拟向北京华融转让持有的恒泰证券2.49亿股内资股，价格约为7.22元/股。

对于交易标的的定价，天风证券在公告中表示，此次交易以标的公司提供的2021年度经审计净资产为定价基础，交易双方按照市场法逻辑，根据近两年证券公司股权交易案例的交易价格情况，并按照标的公司资产负债情况、业务规模大小、盈利能力、牌照布局、分支机构、客户情况等多方面的因素综合考虑，同时参考行业可比公司，经公司与北京华融协商一致确定本次交易的转让价格合计为18亿元。

相对于收购恒泰证券股权时的价格，此次交易对于天风证券来说是一笔“值当”的买卖。据天风证券2019年6月17日公告，该公司拟以每股5.76元收购交易对方持有的恒泰证券7.81亿股内资股，占目标公司已发行股份的29.99%。

按照此次7.22元/股的出售价和此前5.76元/股的收购价大致计算，此次出售恒泰证券2.49亿股股份，天风证券将获利约3.64亿元。

不过，目前天风证券仅持有26.49%的恒泰证券股权。天风证券公告显示，截至2020年4月13日，该公司累计已办理完毕恒泰证券6.9亿股股份(占股份总数的26.49%)的过户手续。

对于剩余3.50%股权，天风证券在此次公告中表示，因该部分股份存在限制转让措施未完成过户，且未支付相关股权受让价款，根据协议中收购方有权单方解除受让责任的约定，该公司决定终止上述协议。

对此，有分析人士指出，从种种迹象看，天风证券是希望谋求并表的，但因为该股份处于质押状态，无法办理。在当前经济下行压力加大下，退出可能是更理性的选择。

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不仅是恒泰证券，天风证券也即将引来新的第一大股东。

同样在9月30日晚间，天风证券公告表示，公司股东湖北省联合发展投资集团有限公司(简称“联发投”)与股东湖北宏泰集团有限公司(简称“宏泰集团”)签署协议，联发投持有的天风证券5.19亿股股份(占天风证券总股本的5.99%)转让至宏泰集团。

而在几天前的9月27日晚间，天风证券公告表示，宏泰集团受让人福医药集团股份公司(简称“人福医药”)所持7.85%天风证券股权转让事项已完成过户。

因此，待最新股转划转事项完成后，宏泰集团将合计持有天风证券股权达13.84%，超过武汉商贸集团有限公司(持股8.78%)成为天风证券第一大股东，成为天风证券唯一一家持股10%以上的大股东。

宏泰集团是湖北省人民政府授权的国有股权(资本)集中持有主体、省级国有资本运营主体、省级国有资本有序进退通道。宏泰集团官网还显示，该公司战略性入股湖北银行等金融机构，拥有地方AMC、私募基金、商业保理、融资租赁、融资担保、小额贷款等十多块类金融牌照，目前已初步形成省域内融资资源集聚的全牌照金控集团架构。

截至9月30日收盘，天风证券收平，报2.73元/股。

（文章来源：澎湃新闻）

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