突破百亿规模难，守住百亿规模更难！

今年以来，已经有部分百亿私募“掉队”，嘉恳资产便是其中之一，中国基金业协会数据显示，目前公司的管理规模已经回落至50-100亿元区间。

(资料图)

嘉恳资产成立于2015年6月，同年7月正式完成登记备案，次年7月发行产品首只产品“嘉恳茂溪1号启航基金”，公司共有两位股东，分别是李星和蒋光中，持股比例依次为51%和49%。公开资料显示，李星曾就职于浙商证券、中原证券、九州证券等，2008年开始国内期市的程序化研究。

一般而言，能够突破百亿规模的私募都有着相对不错的历史业绩，嘉恳资产也不例外，数据显示，以公司旗下占比最多的股票型产品为例，2017年-2021年连续5年间，嘉恳资产仅在2018年度的平均收益率告负，其余4个年度的平均收益率分别为38.77%、6.3%、24.23%和15.71%。

从产品发行方面看，在2019年以前嘉恳资产旗下仅备案了12只产品，截至目前，公司旗下一共备案有173只私募产品，其中161只均备案于2019年以来，占公司已备案产品总数的比例高达93.06%，其中2021年度备案的产品数量最多，达到了72只，2020年度次之，备案了57只产品。

不过，今年以来嘉恳资产旗下产品的业绩表现并不乐观，其中股票型产品年内的平均收益率仅为-6.81%，在同类中排名1574/3527，管理期货类产品年内的平均收益率更是仅有-25.71%，在同类中排名758/789.而这大概率是导致嘉恳资产跌破百亿规模最直接的原因之一。

具体来看，嘉恳资产旗下近期净值有更新的23只产品中，有多达17只今年以来的收益率为负，占比高达73.91%，其中4只产品今年以来的亏损率超过了10%，“嘉恳稳健增长5号”今年以来的亏损率已经高达25.71%。

“嘉恳稳健增长5号”成立于2021年4月，采用管理期货策略，至去年10月22日产品累计收益率一度达到8.2%，随后其净值开始逐步回落，今年5月6日一度下探至仅为0.68，期间创下成立以来的最大回撤值37.15%，近期“嘉恳稳健增长5号”的净值又有所修复，不过截至8月12日产品依然累计亏损达21.4%。

值得一提的是，以前嘉恳资产就曾出现过部分产品净值大幅回撤的情况，典型的比如“嘉恳茂溪2号”，产品在2020年5月12日最后一次更新净值之前，最大回撤值曾一度高达55.23%，产品累计净值也一度跌至0.4482。

另外，嘉恳资产2021年还曾因网下询价存在违规，被上交所予以监管警示并采取监管谈话。上交所网站信息显示，其在参与科创板首次公开发行股票网下询价过程中主要存在两大违规行为，一是询价决策流程不规范，相关内部控制存在缺失。二是内部研究报告流于形式，未能体现在充分研究基础上理性报价。

（文章来源：界面新闻）

关键词： 嘉恳资产 百亿梯队